AI Afslører Myten om Menneskelige Fondsforvaltere med Seksdoblet Afkast

Forskere fra Stanford troede først, at der måtte være noget galt med deres AI-drevne investeringsrobot. I virkeligheden var den bare seks gange bedre end de fleste professionelle fondsforvaltere. Det er ikke en overdrivelse, men et hårdt faktum. AI’en overgik 93 procent af fondsforvalterne med et gennemsnitligt afkast på 600 procent.

I et helt år gennemgik forskerne omhyggeligt modellen, overbeviste om at der måtte være en fejl. Professor Ed de Haan indrømmede, at de simpelthen ikke kunne tro på resultatet. Robotten havde på få dage lært det, som menneskelige fondsforvaltere har kæmpet med i over tre årtier.

For at træne AI’en blev den fodret med offentlige markedsdata fra 1980 til 1990. Herefter bearbejdede den 170 forskellige økonomiske og semantiske indikatorer, fra rentesatser til sproganalyse af virksomheders regnskaber. Derefter blev den sat i gang og testede sin egen algoritme på 3.300 amerikanske investeringsfonde over tre årtier, fra 1990 til 2020. Resultatet var en kvartalsvis rebalanceringsstrategi, der mangedoblede fondenes afkast.

AI’en rangerede investeringer efter forventet afkast, udskiftede underpræsterende aktiver med bedre alternativer, og når en investering viste sig helt værdiløs, solgte den aktivet og omplacerede kapitalen i indeksfonde. Alt sammen fuldstændig rationelt, helt logisk, og – måske mest afslørende – præcis det, menneskelige fondsforvaltere burde have gjort hele tiden.

For bare to år siden blev ideen om en AI-handelsrobot mødt med latter. I dag er der stille i lokalet. Nogle fondsforvaltere forbereder sig nok på fyringer, mens andre er i gang med at kode deres egne modeller.