L’IA smaschera il mito dei gestori di fondi umani con rendimenti sei volte superiori

I ricercatori di Stanford erano convinti che ci fosse qualcosa che non andava con il loro bot d’investimento basato sull’intelligenza artificiale. In realtà, era semplicemente sei volte più efficace della maggior parte dei gestori di fondi professionisti. Non è un modo di dire, è un dato di fatto: l’IA ha superato il 93 percento dei gestori, con una media di rendimenti superiori del 600 percento.

Per un anno, gli studiosi hanno analizzato il modello, certi che dovesse esserci un errore. Il professor Ed de Haan ha ammesso che semplicemente non riuscivano a credere al risultato. Il bot aveva assimilato in pochi giorni ciò che i gestori umani hanno cercato di padroneggiare in trent’anni di carriera.

Per addestrarlo, all’IA sono stati forniti dati di mercato pubblici dal 1980 al 1990. Ha poi sintetizzato 170 diversi indicatori economici e semantici, dai tassi di interesse all’analisi in linguaggio naturale dei bilanci societari. Successivamente, ha iniziato a lavorare, testando il suo algoritmo su 3.300 fondi d’investimento statunitensi in un arco di trent’anni, dal 1990 al 2020. Il risultato? Una strategia di ribilanciamento trimestrale che ha moltiplicato le performance dei fondi.

L’IA classificava gli investimenti in base al rendimento atteso, sostituiva quelli meno performanti con alternative migliori e, quando un asset si rivelava davvero inutile, lo vendeva per reinvestire il capitale in fondi indicizzati. Tutto assolutamente razionale, perfettamente logico e—probabilmente il dato più schiacciante—esattamente ciò che i gestori umani avrebbero dovuto fare fin dall’inizio.

Solo due anni fa, l’idea di un trader IA veniva derisa. Oggi, invece, nessuno ride più. Alcuni gestori probabilmente si preparano all’inevitabile, mentre altri si stanno già dedicando alla programmazione di modelli propri.