AI Ontmaskert de Mythe van Menselijke Fondsbeheerders met Zesvoudige Rendementen

Onderzoekers van Stanford dachten aanvankelijk dat er iets mis moest zijn met hun door AI aangestuurde beleggingsbot. In werkelijkheid presteerde deze simpelweg zes keer beter dan de meeste professionele fondsbeheerders. Dat is geen beeldspraak, maar een keihard feit: de AI liet 93 procent van de fondsmanagers achter zich met gemiddeld 600 procent hogere rendementen.

Een jaar lang hebben de onderzoekers het model doorgespit, ervan overtuigd dat er ergens een fout moest zitten. Professor Ed de Haan gaf toe dat ze het resultaat nauwelijks konden geloven. De bot had in enkele dagen kennis opgedaan waar menselijke fondsbeheerders dertig jaar voor nodig hadden.

Om de AI te trainen, werd deze gevoed met openbare marktdata uit de periode 1980 tot 1990. Vervolgens verwerkte het systeem 170 verschillende economische en semantische indicatoren, variërend van rentetarieven tot taalpatroonanalyses uit bedrijfsrapporten. Daarna ging de AI aan de slag: het zelfontwikkelde algoritme werd getest op 3.300 Amerikaanse investeringsfondsen gedurende dertig jaar, van 1990 tot 2020. Het resultaat was een driemaandelijkse herbalanceringsstrategie die het rendement van de fondsen aanzienlijk vermenigvuldigde.

De AI rangschikte investeringen op verwacht rendement, wisselde zwakke prestaties in voor betere alternatieven, en wanneer een activum echt waardeloos bleek, werd het verkocht en het kapitaal omgezet naar indexfondsen. Alles volledig rationeel, logisch en – misschien wel het meest confronterend – precies wat menselijke fondsbeheerders altijd al hadden moeten doen.

Nog maar twee jaar geleden werd het idee van een AI-belegger weggehoond. Nu is het stil geworden. Sommige fondsbeheerders vrezen waarschijnlijk voor hun baan, terwijl anderen druk bezig zijn hun eigen modellen te programmeren.