IA Desmascara o Mito dos Gestores de Fundos com Retornos Seis Vezes Maiores

Pesquisadores de Stanford chegaram a pensar que havia algo errado com seu robô de investimentos movido por inteligência artificial. Na verdade, ele era simplesmente seis vezes mais eficiente que a maioria dos gestores profissionais de fundos. Não é exagero, é um fato: a IA superou 93% dos gestores, com uma média de desempenho 600% superior.

Durante um ano, os pesquisadores vasculharam o modelo, convencidos de que havia algum erro. O professor Ed de Haan admitiu que simplesmente não conseguiam acreditar no resultado. O robô absorveu em poucos dias o que gestores humanos tentam dominar há mais de três décadas.

Para treiná-lo, a IA recebeu dados públicos do mercado de 1980 a 1990. Em seguida, sintetizou 170 indicadores econômicos e semânticos diferentes, desde taxas de juros até análises de linguagem natural de relatórios financeiros corporativos. Depois disso, colocou seu próprio algoritmo à prova em 3.300 fundos de investimento dos EUA ao longo de trinta anos, de 1990 a 2020. O resultado foi uma estratégia de rebalanceamento trimestral que multiplicou o desempenho dos fundos.

A IA ranqueava os investimentos pelo retorno esperado, substituía ativos com desempenho fraco por alternativas melhores e, quando um ativo se mostrava realmente inútil, vendia e realocava o capital em fundos de índice. Tudo absolutamente racional, totalmente lógico e — talvez o mais impressionante — exatamente o que os gestores humanos deveriam ter feito o tempo todo.

Há apenas dois anos, a ideia de um trader automatizado por IA era motivo de piada. Hoje, o silêncio domina o ambiente. Alguns gestores já se preparam para mudanças drásticas, enquanto outros correm para criar seus próprios modelos.