Штучний інтелект розвінчує міф про людських керуючих фондами з шестикратною прибутковістю

Дослідники зі Стенфорда спочатку подумали, що з їхнім інвестиційним ботом на основі ШІ щось не так. Насправді ж, він просто виявився у шість разів ефективнішим за більшість професійних керуючих фондами. Це не перебільшення, а суворий факт: штучний інтелект перевершив 93 відсотки керуючих фондами із середньою перевагою у 600 відсотків.

Протягом року дослідники ретельно перевіряли модель, переконані, що там криється помилка. Професор Ед де Хаан зізнався, що вони просто не могли повірити у такі результати. Бот засвоїв за кілька днів те, чого людські керуючі фондами не можуть досягти за три десятиліття.

Щоб навчити ШІ, його "годували" публічними ринковими даними з 1980 по 1990 рік. Далі він синтезував 170 різних економічних та семантичних індикаторів — від відсоткових ставок до аналізу корпоративних фінансових звітів природною мовою. Після цього бот випробував власний алгоритм на 3 300 інвестиційних фондах США у період 1990-2020 років. У підсумку він розробив стратегію щоквартального ребалансування, яка багаторазово підвищила ефективність фондів.

ШІ ранжував інвестиції за очікуваною прибутковістю, замінював невдалі активи кращими, а якщо інструмент виявлявся зовсім марним — продавав його і спрямовував капітал у індексні фонди. Усе це — абсолютно раціонально, логічно і, можливо, найважливіше — саме так мали би діяти люди-керуючі фондами від самого початку.

Ще два роки тому над ідеєю торгового ШІ тільки сміялися. Сьогодні у цій залі панує тиша. Дехто з керуючих, ймовірно, готується до звільнення, а інші вже намагаються створити свої власні моделі.