AI odhaľuje mýtus o ľudských správcov fondov so šesťnásobnými výnosmi

Výskumníci zo Stanfordu si najprv mysleli, že s ich AI investičným botom musí byť niečo zle. V skutočnosti však bol šesťkrát lepší než väčšina profesionálnych správcov fondov. Nie je to len obrazné vyjadrenie, ale tvrdý fakt – AI prekonala 93 percent správcov fondov s priemerným výnosom vyšším o 600 percent.

Rok sa výskumníci prehrabávali modelom v presvedčení, že musel nastať nejaký omyl. Profesor Ed de Haan priznal, že výsledkom jednoducho nemohli uveriť. Bot zvládol za pár dní to, s čím sa ľudskí správcovia fondov trápia celé desaťročia.

Na trénovanie dostala AI verejné trhové dáta z rokov 1980 až 1990. Následne syntetizovala 170 rôznych ekonomických a sémantických ukazovateľov – od úrokových sadzieb až po analýzu prirodzeného jazyka v podnikových finančných správach. Potom začala pracovať a svoje vlastné algoritmy testovala na 3 300 amerických investičných fondoch počas troch dekád, od roku 1990 do 2020. Výsledkom bola štvrťročná stratégia rebalansovania, ktorá znásobila výkonnosť fondov.

AI zoradila investície podľa očakávaného výnosu, nevýkonné položky vymenila za lepšie alternatívy a keď aktívum stratilo hodnotu, predala ho a kapitál presunula do indexových fondov. Všetko racionálne, logické a – azda najviac zarážajúce – presne to, čo by ľudskí správcovia mali robiť už dávno.

Ešte pred dvoma rokmi sa na predstavu AI obchodníka mnohí smiali. Dnes už je v miestnosti ticho. Niektorí správcovia fondov sa pravdepodobne obávajú o svoju prácu, iní sa snažia programovať svoje vlastné modely.