Η Τεχνητή Νοημοσύνη Καταρρίπτει τον Μύθο των Διαχειριστών Κεφαλαίων με Εξαπλάσιες Αποδόσεις

Ερευνητές του Stanford πίστευαν ότι κάτι δεν πήγαινε καλά με το επενδυτικό bot που είχαν αναπτύξει με τεχνητή νοημοσύνη. Στην πραγματικότητα, το bot ήταν απλώς έξι φορές πιο αποδοτικό από τους περισσότερους επαγγελματίες διαχειριστές κεφαλαίων. Δεν πρόκειται για υπερβολή, αλλά για γεγονός: η τεχνητή νοημοσύνη ξεπέρασε το 93% των διαχειριστών κεφαλαίων με μέση υπεραπόδοση 600%.

Για έναν ολόκληρο χρόνο, οι ερευνητές ανέλυαν το μοντέλο, πεπεισμένοι πως υπήρχε κάποιο λάθος. Ο καθηγητής Ed de Haan παραδέχτηκε πως απλώς δεν μπορούσαν να πιστέψουν το αποτέλεσμα. Το bot απορρόφησε μέσα σε λίγες μέρες όσα οι άνθρωποι διαχειριστές αγωνίζονται να κατανοήσουν επί τρεις δεκαετίες.

Για την εκπαίδευσή του, η τεχνητή νοημοσύνη τροφοδοτήθηκε με δημόσια δεδομένα αγοράς από το 1980 έως το 1990. Στη συνέχεια, συνέθεσε 170 διαφορετικούς οικονομικούς και σημασιολογικούς δείκτες, από τα επιτόκια μέχρι την ανάλυση φυσικής γλώσσας σε οικονομικές εκθέσεις εταιρειών. Έπειτα, το σύστημα δοκίμασε τον αλγόριθμό του σε 3.300 αμερικανικά επενδυτικά κεφάλαια σε διάστημα τριών δεκαετιών, από το 1990 έως το 2020. Το αποτέλεσμα ήταν μία στρατηγική τριμηνιαίας ανακατανομής που εκτόξευσε τις αποδόσεις των κεφαλαίων.

Η τεχνητή νοημοσύνη κατέτασσε τις επενδύσεις ανάλογα με την αναμενόμενη απόδοση, αντικαθιστούσε τους αδύναμους τίτλους με καλύτερες επιλογές και, όταν ένα περιουσιακό στοιχείο αποδεικνυόταν πραγματικά άχρηστο, το πουλούσε και μετέφερε το κεφάλαιο σε δείκτες. Όλα αυτά με απόλυτη λογική, ψυχρή ορθολογικότητα και—ίσως το πιο αποκαλυπτικό—ακριβώς αυτό που θα έπρεπε να κάνουν οι διαχειριστές κεφαλαίων εξαρχής.

Μόλις πριν δύο χρόνια, η ιδέα ενός AI trader προκαλούσε γέλια. Σήμερα, επικρατεί σιγή. Κάποιοι διαχειριστές κεφαλαίων μάλλον περιμένουν το τέλος τους, ενώ άλλοι ήδη γράφουν τον δικό τους κώδικα.