AI разбулва мита за човешките фондови мениджъри с шесткратна възвръщаемост

Изследователи от Станфорд първоначално сметнали, че нещо не е наред с техния инвестиционен бот, задвижван от изкуствен интелект. В действителност обаче той се оказал шест пъти по-добър от повечето професионални фондови мениджъри. Това не е метафора, а твърд факт – ИИ е надминал 93 процента от мениджърите с средна възвръщаемост от 600 процента.

В продължение на цяла година учените щателно проверявали модела, убедени, че трябва да има грешка. Професор Ед де Хаан признава, че просто не са могли да повярват на резултатите. Ботът усвоил за броени дни това, с което човешките мениджъри се борят вече три десетилетия.

За да го обучат, на изкуствения интелект били предоставени публични пазарни данни от 1980 до 1990 г. След това той синтезирал 170 различни икономически и семантични индикатора – от лихвени проценти до анализ на корпоративни финансови отчети с естествен език. После приложил своя самостоятелно създаден алгоритъм върху 3 300 американски инвестиционни фонда в период от три десетилетия – между 1990 и 2020 г. Резултатът бил стратегия за тримесечно ребалансиране, която умножила печалбите на фондовете.

ИИ класирал инвестициите според очакваната възвръщаемост, заменял слабо представящите се с по-добри алтернативи, а когато даден актив се оказвал напълно безполезен, го продавал и пренасочвал капитала към индексни фондове. Всичко това – напълно рационално, логично и, може би най-обвинително, точно това, което човешките фондови мениджъри би трябвало да правят през цялото време.

Само преди две години идеята за трейдър с изкуствен интелект бе посрещната с насмешка. Днес обаче цари тишина. Някои мениджъри вероятно вече се подготвят за уволнение, докато други бързат да разработят свои собствени модели.